會(huì)議議程?

第一天議程

08:15??????注冊(cè)和茶點(diǎn)

08:50??????致歡迎辭

09:00??????主旨演講

09:30??????主旨討論：私募股權(quán)成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)催化劑

隨著經(jīng)濟(jì)不確定性的陰云席卷而來，私募股權(quán)已經(jīng)不再僅僅是一種資金來源。憑借改善公司經(jīng)營(yíng)并助力公司在經(jīng)濟(jì)周期中游刃有余的輝煌業(yè)績(jī)，私募股權(quán)投資人成為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性增長(zhǎng)的理想合作伙伴。事實(shí)上，很多私募股權(quán)投資已經(jīng)在這些特征基礎(chǔ)上進(jìn)一步成長(zhǎng)為保障責(zé)任型投資和可持續(xù)性投資的引路燈塔。我們的行業(yè)領(lǐng)軍者討論小組將展示成功案例，探討失敗案例，并分享面向未來的最佳實(shí)踐。

? 私募股權(quán)在國(guó)內(nèi)和全球經(jīng)濟(jì)中的作用是什么？

? 私募股權(quán)如何打造能夠經(jīng)得住時(shí)代考驗(yàn)的更優(yōu)質(zhì)公司？

? 中國(guó)的普通合伙人是否已經(jīng)準(zhǔn)備好迎接即將到來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)？

? 如何實(shí)現(xiàn)與創(chuàng)業(yè)者/CEO、投資人、有限合伙人和政府官員的雙贏合作？

10:30?????茶歇與交流

11:00?????中國(guó)私募股權(quán)：在局勢(shì)變遷中發(fā)現(xiàn)機(jī)遇

中國(guó)私募股權(quán)正處在轉(zhuǎn)折點(diǎn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和消費(fèi)放緩以及政府力促企業(yè)去杠桿化都導(dǎo)致了流動(dòng)性趨緊，市場(chǎng)熱度逐步下降。不過，手持現(xiàn)金的投資者們卻將其視為投資經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、企業(yè)重組、行業(yè)轉(zhuǎn)型和估值溫和化的好時(shí)機(jī)。中國(guó)專家小組將會(huì)討論：

? 在過去12個(gè)月間，私募股權(quán)局勢(shì)有哪些變化？

? 有哪些新機(jī)遇？某些領(lǐng)域是否有過熱風(fēng)險(xiǎn)？

? 人民幣基金市場(chǎng)巨變是否會(huì)導(dǎo)致資金流向美國(guó)基金市場(chǎng)？

? 哪種策略在主導(dǎo)中國(guó)市場(chǎng)走向：創(chuàng)投、增長(zhǎng)還是并購(gòu)？

11:45?????企業(yè)投資者的興起

包括國(guó)有企業(yè)、大型私有企業(yè)集團(tuán)和獨(dú)角獸企業(yè)在內(nèi)的中國(guó)企業(yè)投資者扮演的角色有了巨大的改變。從起步中的私募股權(quán)受益人，到聯(lián)合投資和退出領(lǐng)域極具實(shí)力的合伙人，這些公司已經(jīng)成長(zhǎng)為市場(chǎng)領(lǐng)軍者。憑借各自的行業(yè)積淀，許多公司已經(jīng)建立了專門的投資平臺(tái)和聚焦于具體領(lǐng)域的基金。這一趨勢(shì)將如何影響中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展？我們的企業(yè)投資者和企業(yè)衍生基金小組將評(píng)估未來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

? 企業(yè)投資者是否更加看重戰(zhàn)略或財(cái)務(wù)側(cè)重點(diǎn)，他們的投資途徑是什么？

? 在業(yè)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造、交易選擇和退出方面，企業(yè)投資者與普通合伙人有多大的差異？

? 這些經(jīng)理新秀將怎樣從有限合伙人處贏得交易呢？

? 企業(yè)投資人/衍生經(jīng)理在私募股權(quán)體系中處于什么樣的位置？他們是否能夠協(xié)同合作而非相互競(jìng)爭(zhēng)呢？

12:30?????交流午宴

13:30?????爐邊談話

14:00?????在中國(guó)培育責(zé)任型投資：關(guān)鍵動(dòng)力、機(jī)遇及挑戰(zhàn)

政治壓力和環(huán)保意識(shí)的提升以及來自全球有限合伙人的日益增長(zhǎng)的需求，促進(jìn)了中國(guó)責(zé)任型私募股權(quán)投資意識(shí)的崛起。盡管實(shí)施起來尚顯滯后，但亟待解決的水資源短缺、氣候變化、能源效率和食品安全等問題都為責(zé)任型投資盈利創(chuàng)造了切實(shí)的機(jī)遇。我們由經(jīng)?驗(yàn)豐富的投資人所組成的小組將探討：

? 其它國(guó)家都采取了哪些規(guī)章制度和政策，以及它們擁有哪些最佳實(shí)踐可供借鑒？這些信息對(duì)中國(guó)有什么意義？

? 最具吸引力的機(jī)會(huì)在哪些領(lǐng)域？

? 成功的基金經(jīng)理都是如何將環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）投資戰(zhàn)略納入其投資考量來最大化投資價(jià)值和影響力的？

? 在評(píng)估普通合伙人時(shí)，有限合伙人最為關(guān)注的前五大環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）指標(biāo)是什么？

14:45???????中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資：黃金時(shí)代

2018年是中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的豐收年：中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資額首次超過美國(guó)。從天使基金到私募股權(quán)/創(chuàng)投以及國(guó)際企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資部門，越來越多的投資人投身于創(chuàng)投領(lǐng)域，并對(duì)中國(guó)企業(yè)家引導(dǎo)下一波顛覆性創(chuàng)新寄予厚望。黃金時(shí)代是會(huì)持續(xù)下去，還是見頂下行？我們具有資深技術(shù)背景的投資者將探討以下話題：

? 最振奮人心的創(chuàng)新和企業(yè)家都在哪些領(lǐng)域？

? 有哪些新的基金結(jié)構(gòu)和策略？

? 是否會(huì)有更多的國(guó)際投資人參與進(jìn)來？

? 人民幣資金的撤出將給市場(chǎng)局勢(shì)帶來怎樣的影響？

15:30????????茶歇與交流

16:00????????中國(guó)末期科技泡沫：盛宴即將結(jié)束？

從軟銀的Vision?Fund和主權(quán)財(cái)富基金到傳統(tǒng)私募股權(quán)公司，高市值股票投資者繼續(xù)將目光鎖定在科技領(lǐng)域?；I集到的資金額增加了，資金向少數(shù)交易集中，估值被推高，而越來越多的企業(yè)在沒有扎實(shí)的運(yùn)營(yíng)積淀的情況下被架上了高增長(zhǎng)軌道。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩和退出期限的趨近，投資者和獨(dú)角獸還能走多遠(yuǎn)？我們的技術(shù)專家小組將深入研究市場(chǎng)。??

? 獨(dú)角獸是否趨于消亡？

? 大型高調(diào)交易是否正在擾亂大局？

? 投資者該如何評(píng)估和印證估值？

? 上海的"科創(chuàng)版"會(huì)簡(jiǎn)化退出流程嗎？

16:45??????中國(guó)醫(yī)療保?。簼摿σ琅f

盡管存在資產(chǎn)價(jià)格過高、資金過剩、投資步伐過快以及退出未酬的問題，中國(guó)的醫(yī)療保健行業(yè)依舊是各階段以及各類型投資者的首要關(guān)注點(diǎn)。促增長(zhǎng)的基本面保持不變，投資者們進(jìn)一步深挖各細(xì)分市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，打造出更適合中國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品/服務(wù)，并采用了新穎的價(jià)值創(chuàng)造策略。我們的投資領(lǐng)域?qū)T將探討：

? 中國(guó)的醫(yī)療保健行業(yè)投資是否過熱？新的驅(qū)動(dòng)因素是什么？

? 最具吸引力的設(shè)備、服務(wù)和藥品投資對(duì)象在哪？

? 不斷升級(jí)的貿(mào)易緊張局勢(shì)將會(huì)怎樣影響跨境交易？

? 成功的普通合伙人都是怎樣退出投資的？IPO是一種退出途徑，激勵(lì)企業(yè)在香港和中國(guó)大陸上市的措施對(duì)IPO產(chǎn)生了怎樣的影響？

17:30???????雞尾酒會(huì)

第二天議程

08:30? ? 注冊(cè)和茶點(diǎn)

09:00? ? 經(jīng)濟(jì)學(xué)者簡(jiǎn)述

09:30? ? 中國(guó)海外投資現(xiàn)狀

隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級(jí)，中國(guó)國(guó)內(nèi)的投資審查力度加大，中國(guó)買家在其它地區(qū)的投資也開始多元化起來。從中東歐的基礎(chǔ)設(shè)施到北歐的高科技產(chǎn)業(yè)，歐洲市場(chǎng)備受中國(guó)投資者青睞。更多的投資者正在摸索涉足亞洲其它市場(chǎng)和新興經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)政府的舉措也成為這些地區(qū)投資收益的保障和催化劑。我們經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人士將揭示對(duì)外投資的現(xiàn)狀并預(yù)測(cè)前景。

? 哪些領(lǐng)域富含交易潛力？中美、中歐以及中亞市場(chǎng)比較，孰優(yōu)孰劣？

? 有哪些交易仍在進(jìn)行？這些交易的結(jié)構(gòu)如何？

? 中國(guó)投資者青睞哪些新興領(lǐng)域？

? 為什么私募股權(quán)是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外收購(gòu)的自然合作伙伴？

10:30?????????茶歇與交流

11:00?????????退出之困局：找到資產(chǎn)變現(xiàn)的途徑

私募股權(quán)投資人面臨著獲取投資收益的壓力，或者至少是找到資產(chǎn)變現(xiàn)途徑的壓力。盡管股票市場(chǎng)陰晴不定，但中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)已承諾將加快IPO審批以及上海證券交易所的“科創(chuàng)版"的組建流程。隨著估值降低，二級(jí)市場(chǎng)退出也更具活力，蘊(yùn)含著豐富的重組機(jī)遇。我們的小組討論專家將評(píng)論各種投資選項(xiàng)并預(yù)測(cè)2019年的退出前景。

? 在2018年，哪種退出途徑最富成效？

? 相較之下，本地的資本市場(chǎng)如何？中國(guó)證監(jiān)會(huì)的新舉措是否會(huì)重新開啟本土IPO市場(chǎng)促進(jìn)退出？

? 中國(guó)二級(jí)市場(chǎng)?(Secondaries)?的發(fā)展怎么樣？

? 盡管目前國(guó)內(nèi)環(huán)境有利于IPO，IPO是否是退出的優(yōu)質(zhì)途徑？

12:00????????全球有限合伙人眼中的中國(guó)市場(chǎng)

盡管中國(guó)面臨著與美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下滑和回報(bào)尚未兌現(xiàn)的擔(dān)憂，但中國(guó)依然是亞洲最重要的私募股權(quán)市場(chǎng)。數(shù)十億元的投資額、眾多獨(dú)角獸企業(yè)以及規(guī)模不斷壯大的覆蓋4.4億消費(fèi)者的中產(chǎn)階級(jí)，中國(guó)想必將繼續(xù)成為多元化私募股權(quán)投資組合的重要構(gòu)成部分。我們的全球有限合伙人小組將探討：

? 從全球私募股權(quán)投資組合角度來看，中國(guó)與其他市場(chǎng)相比怎么樣？

? 有限合伙人都關(guān)注些什么策略？

? 在當(dāng)下的低增長(zhǎng)大背景下，有限合伙人對(duì)普通合伙人有什么期待？物色普通合伙人需要面臨哪些主要挑戰(zhàn)？

? 國(guó)外的有限合伙人如何看待中國(guó)聯(lián)合投資？

13:00??????????交流午宴以及會(huì)議結(jié)束