北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院、國(guó)培機(jī)構(gòu)聯(lián)合重磅推出“第五期資產(chǎn)證券化政策與實(shí)務(wù)高級(jí)研修班”。

第五期資產(chǎn)證券化政策與實(shí)務(wù)高級(jí)研修班

項(xiàng)目背景

資本市場(chǎng)的金融工具創(chuàng)新已經(jīng)越來越受到市場(chǎng)的關(guān)注

新"國(guó)九條"強(qiáng)調(diào)，未來三十年，中國(guó)的金融深化將體現(xiàn)為資本市場(chǎng)在深度和廣度上的全面發(fā)展，強(qiáng)調(diào)以直接融資的方式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由此，資本市場(chǎng)的金融工具創(chuàng)新，作為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要手段，已經(jīng)越來越受到市場(chǎng)的關(guān)注。如何盤活存量資產(chǎn)，服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，我國(guó)金融政策制定者和證券監(jiān)管部門做出了許多努力和嘗試。

資產(chǎn)證券化將解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的諸多問題

當(dāng)前，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)面臨許多問題。地方政府融資平臺(tái)的長(zhǎng)期建設(shè)項(xiàng)目投資，導(dǎo)致金融市場(chǎng)流動(dòng)性緊張；利率管制催生影子銀行，推高民間借貸資金成本；商業(yè)銀行的貸款歧視，使得中小企業(yè)融資難、融資成本高企；大型國(guó)企資金來源單一，資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)監(jiān)管上限；銀行類金融機(jī)構(gòu)的期限錯(cuò)配，導(dǎo)致銀行系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)證券化，作為一種結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)融資手段，給企業(yè)帶來的好處主要有：

降低融資成本。基礎(chǔ)資產(chǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相隔離，從而獲得更高的信用評(píng)級(jí)
優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況。表外證券化融資可優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿、滿足資產(chǎn)負(fù)債率要求
增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性。提前收回流動(dòng)性，解決銀行類金融企業(yè)"短存長(zhǎng)貸"問題
融資規(guī)模靈活。融資規(guī)模由基礎(chǔ)資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流決定，不受企業(yè)凈資產(chǎn)限制

2015年迎來資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的春天

2014年11月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》及配套《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》;2014年12月24日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案管理辦法》及配套《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指引》。

會(huì)議名稱：第五期資產(chǎn)證券化政策與實(shí)務(wù)高級(jí)研修班

會(huì)議時(shí)間：2015年12月16日-12月20日 （16日全天報(bào)到，20日17：00點(diǎn)結(jié)束）

會(huì)議地點(diǎn)：北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院內(nèi)

培訓(xùn)目標(biāo)

1、資產(chǎn)證券化的環(huán)境與背景分析：國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、歷史沿革與中國(guó)實(shí)踐；來自金融市場(chǎng)的影響因素，及其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；

2、基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)和選擇方法，即，什么樣的資產(chǎn)可以被用來證券化以及如何證券化；

3、證券化的會(huì)計(jì)處理、出表和不出表對(duì)于企業(yè)的意義；

4、法律和會(huì)計(jì)上對(duì)于真實(shí)出售的不同界定以及繼續(xù)涉入的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；

5、證券化的稅收前沿問題；

6、證券化的現(xiàn)金流歸集中產(chǎn)生的稅收籌劃；

7、3A評(píng)級(jí)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)以及評(píng)級(jí)關(guān)注的重點(diǎn)；

8、證券化的結(jié)構(gòu)方法，即，內(nèi)部增信和外部增信的選擇等。

培訓(xùn)方式

采用“交易所研究團(tuán)隊(duì)政策解讀”、“投資銀行專家實(shí)務(wù)講解”、“律師與會(huì)計(jì)師互動(dòng)式研討”“證券化成功企業(yè)經(jīng)驗(yàn)分享”的專題講解方式，并輔以結(jié)構(gòu)式研討等互動(dòng)的交流方式進(jìn)行。

培訓(xùn)內(nèi)容

模塊一：資產(chǎn)證券化的最新政策解讀

資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)環(huán)境與歷史沿革——國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)實(shí)踐

資產(chǎn)證券化的最新法規(guī)梳理與解讀

從《物權(quán)法》《合同法》解析物權(quán)、債權(quán)與收益權(quán)等法律權(quán)益的異同以及對(duì)證券化的影響

基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)池的構(gòu)建和管理

特殊目的載體（SPV）的組織形式與角色承擔(dān)

與資產(chǎn)證券化相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：債權(quán)讓與、SPT模式、基礎(chǔ)資產(chǎn)的“真實(shí)出售”等

模塊二：資產(chǎn)證券化的原理、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與創(chuàng)新

資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：風(fēng)險(xiǎn)隔離、優(yōu)級(jí)/次級(jí)分層結(jié)構(gòu)、信用觸發(fā)機(jī)制；過手架構(gòu)與支付架構(gòu)的異同比較

資產(chǎn)證券化的核心原理講解：基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的歸集與管理、重新安排與分配

證券化的內(nèi)部信用增級(jí)：交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)與信用增加方法選擇

證券化的外部信用增級(jí)：第三方機(jī)構(gòu)的比較，信用緩釋工具的選擇

證券化產(chǎn)品的定價(jià)方法、中外主流定價(jià)模型比較及其影響因素分析

資產(chǎn)證券本金和利息的償付機(jī)制

資產(chǎn)證券化創(chuàng)新模式實(shí)戰(zhàn)案例講解

模塊三：資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理

資產(chǎn)證券化相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則政策講解

資產(chǎn)證券化的財(cái)務(wù)判斷與會(huì)計(jì)確認(rèn)

資產(chǎn)證券化的信息披露與報(bào)表合并

證券出表的權(quán)衡以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

發(fā)起人、SPV的稅務(wù)問題

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)如何進(jìn)行稅務(wù)籌劃

模塊四：資產(chǎn)證券化的信用評(píng)級(jí)

債權(quán)類資產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)

收益權(quán)類資產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)

支付機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)

交易所債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)制度

信用評(píng)級(jí)與證券化產(chǎn)品定價(jià)

信用評(píng)級(jí)與證券化產(chǎn)品增信

資產(chǎn)證券化的信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目案例（包括但不限于）:

東證資管--阿里巴巴6號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

中和農(nóng)信2014年第一期公益小額貸款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

銀河金匯--瀚華小額貸款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃1號(hào)

中信華夏蘇寧云創(chuàng)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

海印股份信托收益權(quán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

培訓(xùn)對(duì)象

公用事業(yè)企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人（PPP基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)項(xiàng)目、發(fā)電企業(yè)、水電煤氣暖氣供應(yīng)企業(yè)等） ?

具有收益權(quán)企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人（港口、航空港、路橋收費(fèi)企業(yè)等）

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人

保險(xiǎn)公司、保理公司 、融資租賃公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)公司的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人

為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、稅務(wù)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)公司、信托公司、基金公司、商業(yè)銀行

具有證券化需求的其它行業(yè)財(cái)務(wù)人員

大專院校金融、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理專業(yè)教師

?

培訓(xùn)班學(xué)員增值收益

建立學(xué)員微信溝通平臺(tái)，學(xué)員人脈分享

建立項(xiàng)目案例庫，學(xué)員業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)分享

資產(chǎn)證券化政策追蹤，管理層動(dòng)態(tài)分享

建議與意見深度挖掘，結(jié)構(gòu)化研討、頭腦風(fēng)暴的成果收集整理，學(xué)員智慧分享

?

結(jié)業(yè)及考核

完成全部課程，經(jīng)考核合格，由北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院統(tǒng)一頒發(fā)結(jié)業(yè)證書。?

1、本期培訓(xùn)班自通知發(fā)出之日起開始報(bào)名， 學(xué)員培訓(xùn)費(fèi)人民幣4800元/人，含注冊(cè)費(fèi)、教材資料費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、證書費(fèi)）。

2、在北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院舉辦的培訓(xùn)可提供食宿。就餐為自助餐，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為105元/人天。住宿條件為單人標(biāo)準(zhǔn)間，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)200元/人天。（住宿費(fèi)用含游泳、健身、凈娛樂、寬帶上網(wǎng)等費(fèi)用）。