第一部分??科創(chuàng)板政策解析、上市發(fā)行重點(diǎn)難點(diǎn)及投融資機(jī)構(gòu)的新玩法

（時(shí)間：5月11日??09:00-12:00）

一、科創(chuàng)板的定位及標(biāo)準(zhǔn)

（一）千呼萬(wàn)喚始出來(lái)的注冊(cè)制

（二）科創(chuàng)板的市場(chǎng)定位及服務(wù)邏輯

（三）不重蹈覆轍：科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)解讀

（四）海納百川：科創(chuàng)板審核標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵創(chuàng)新

二、科創(chuàng)板上市規(guī)則解讀

（一）科創(chuàng)板上市審核規(guī)則體系及主要?jiǎng)?chuàng)新

（二）注冊(cè)制下的審核理念變更

（三）科創(chuàng)板發(fā)行條件解讀及審核關(guān)注要點(diǎn)

（四）科創(chuàng)板審核方式的變更

（五）科創(chuàng)板審核的主要流程解析

（六）市場(chǎng)共建：加強(qiáng)參與主體的自律管理

（七）科創(chuàng)板重點(diǎn)審核問(wèn)題列舉及分析

三、新市場(chǎng)、新玩法：科創(chuàng)板的二級(jí)市場(chǎng)

（一）科創(chuàng)板二級(jí)市場(chǎng)交易規(guī)則及其與A股的主要差異

（二）科創(chuàng)板主要減持規(guī)則解析

（三）退市及重組制度解析

四、科創(chuàng)板對(duì)A股的影響

（一）注冊(cè)制與審核制的PK

（二）市場(chǎng)買方結(jié)構(gòu)變更催生投資理念成熟

（三）科創(chuàng)板影響下的一、二級(jí)市場(chǎng)估值變化趨勢(shì)

（四）增量市場(chǎng)倒逼存量市場(chǎng)改革

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第二部分??價(jià)值投資者的應(yīng)對(duì)策略、N種估值方法解析及高端制造業(yè)投資案例

（時(shí)間：5月11日??14:00-17:00）

一、虛幻的美：傳統(tǒng)PE眼中的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)

（一）傳統(tǒng)PE眼中的科創(chuàng)板

（二）對(duì)科創(chuàng)板的幾點(diǎn)誤解

（三）挑戰(zhàn)高難度：機(jī)遇與陷阱并存

二、守正守拙：價(jià)值投資世界觀和方法論

（一）巴菲特2019年的年報(bào)的十點(diǎn)啟發(fā)

（二）認(rèn)識(shí)優(yōu)秀的企業(yè)及企業(yè)家：福耀玻璃為例

（三）復(fù)利模型與年金模型再探討——看企業(yè)N種估值模型

三、自我批評(píng)：主要估值方法及反思

（一）因果顛倒的估值體系

（二）模糊正確的估值方法

（三）多維視角的反復(fù)驗(yàn)證：萬(wàn)華化學(xué)為例

四、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)：高端制造業(yè)的投資案例

（一）行業(yè)選擇的基本邏輯與四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)

（二）做實(shí)資產(chǎn)的意義和商業(yè)模式

（三）控股型投資的在中國(guó)的實(shí)踐案例

高科技企業(yè)與投資互動(dòng)交流會(huì)

（時(shí)間：5月11日??17:00-18:00）

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第三部分??科創(chuàng)板注冊(cè)制下的高科技公司IPO及多層次資本市場(chǎng)資本運(yùn)作實(shí)務(wù)

（時(shí)間：5月12日??09:00-12:00）

一、注冊(cè)制下的上市要點(diǎn)

（一）仍應(yīng)遵守IPO框架：五點(diǎn)原則

（二）注冊(cè)制審什么？

（三）預(yù)披露文件內(nèi)容與格式要求

二、對(duì)公司治理的新要求解析

（一）股權(quán)激勵(lì)

（二）鎖定期和減持

（三）三類股東

（四）表決權(quán)差異——同股不同權(quán)

（五）其他

三、上市前準(zhǔn)備環(huán)節(jié)與流程

（一）對(duì)賭條款清理與解除

（二）資產(chǎn)收購(gòu)后的并軌運(yùn)行期

（三）股權(quán)激勵(lì)

（四）Pre-IPO融資

（五）其他

四、紅籌回歸：CDR模式

（一）科創(chuàng)板為紅籌回歸提供空間

（二）雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)路徑

（三）VIE回歸成功與失敗案例

五、資本市場(chǎng)投融資工具選擇和并購(gòu)重組

（一）不同資本市場(chǎng)的金融工具選擇

（二）多層次資本市場(chǎng)下投資/收購(gòu)的模式和案例

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第四部分??全球視野下案例解析高科技企業(yè)的成長(zhǎng)規(guī)律、投資邏輯和當(dāng)前科創(chuàng)板企業(yè)估值案例

（時(shí)間：5月12日??14:00-17:00）

一、從歷史進(jìn)程看科創(chuàng)板對(duì)創(chuàng)投生態(tài)和經(jīng)濟(jì)的影響

二、以科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)為案例講解估值方法

三、全球視野下的案例解析科創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)規(guī)律

四、目前市場(chǎng)上部分投資機(jī)構(gòu)的投資邏