課程背景

從去年以來(lái)，包括華夏幸福、泰禾、協(xié)信、藍(lán)光在內(nèi)的多家房企都出現(xiàn)了債務(wù)危機(jī)。危機(jī)之下他們手中的項(xiàng)目一律停擺，也就是已經(jīng)成為了爛尾樓。在經(jīng)歷了房地產(chǎn)10多年來(lái)預(yù)售制和高杠桿加持下的瘋狂擴(kuò)張之后，自2009年開(kāi)始，我國(guó)地產(chǎn)凈停工面積開(kāi)始大幅增長(zhǎng)，標(biāo)志著逐年累積的爛尾樓越來(lái)越多。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)加起來(lái)333個(gè)地級(jí)行政區(qū)，卻有3000多座爛尾樓。平均下來(lái)每個(gè)城市至少都有10座爛尾樓。像鄭州、廣州、大連、深圳、昆明、青島、北京、上海等城市都有很多重點(diǎn)出現(xiàn)。爛尾樓早已布滿(mǎn)全國(guó)各地，嫣然已經(jīng)成為了一個(gè)全國(guó)性的問(wèn)題。

近年來(lái)各地政府都在嘗試府院聯(lián)動(dòng)努力盤(pán)活爛尾樓，各地區(qū)層面陸續(xù)出臺(tái)相應(yīng)政策，深陷爛尾樓困境之中的普通購(gòu)房者、金融機(jī)構(gòu)、開(kāi)發(fā)商、施工方等都有了新的希望。這其中對(duì)于很多投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，也是有很大的機(jī)會(huì)，當(dāng)然對(duì)專(zhuān)業(yè)性的要求也是會(huì)更高。

在此背景下，產(chǎn)融公會(huì) & 啟金智庫(kù) & 成都市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)協(xié)會(huì) 于?2021年9月11-12日，在?成都?舉辦《房地產(chǎn)不良（爛尾樓）重整投資實(shí)務(wù)專(zhuān)題培訓(xùn)》，特邀5位房地產(chǎn)不良資產(chǎn)（爛尾樓）投資實(shí)戰(zhàn)派資深人士進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)和案例實(shí)務(wù)分享：

講師介紹

9月11日·周六 09:00-12:00

一、爛尾樓投資的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)、關(guān)鍵要素、共益?zhèn)顿Y實(shí)務(wù)與案例

主講嘉賓：何 ? 煜? 上海東興投資控股發(fā)展有限公司業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人?專(zhuān)注于金融風(fēng)險(xiǎn)處置、特殊機(jī)遇投資、破產(chǎn)重整投資。

9月11日·周六 13:30-16:30

二、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)的重整投資與處置實(shí)務(wù)案例

主講嘉賓：焦青偉? 鼎暉投資夾層與信用副總裁曾在信達(dá)資產(chǎn)總部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部，主導(dǎo)或參與投資特殊機(jī)會(huì)項(xiàng)目累計(jì)管理超過(guò)20個(gè)，完成多個(gè)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目的溝通談判及退出，參與設(shè)立信達(dá)不良資產(chǎn)基金、信達(dá)建信夾層并購(gòu)基金；主筆房地產(chǎn)信托報(bào)告，地方融資平臺(tái)報(bào)告，參與信達(dá)非金不良資產(chǎn)收購(gòu)處置研究。

9月12日·周日 9:00-12:00

三、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整“投，融，管，退”全鏈條實(shí)務(wù)與案例

主講嘉賓：郭浙生? 常州云鼎創(chuàng)始人/總裁擁有豐富的不良資產(chǎn)單體項(xiàng)目尤其是房地產(chǎn)項(xiàng)目投資經(jīng)驗(yàn)，曾負(fù)責(zé)主持安徽、江蘇多個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目的破產(chǎn)重整及債務(wù)重組。

9月12日·周日? 13:30-14:30

四、房地產(chǎn)不良資產(chǎn)盡職調(diào)查和交易實(shí)務(wù)——以在建工程為例

主講嘉賓：張 ?穎? 北京大成（成都）律師事務(wù)所 董事/高級(jí)合伙人約20年的執(zhí)業(yè)律師經(jīng)驗(yàn)和15年以上的公司并購(gòu)、項(xiàng)目投資、企業(yè)運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉企業(yè)和項(xiàng)目投融資程序、對(duì)各類(lèi)金融和證券產(chǎn)品有充分的了解，提供高效專(zhuān)業(yè)的投融資法律服務(wù)。

9月12日·周日14:30-16:30?

五、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整程序要點(diǎn)、主要問(wèn)題、法律效力與風(fēng)險(xiǎn)

主講嘉賓：楊思永? 北京大成（成都）律師事務(wù)所合伙人四川省法學(xué)會(huì)破產(chǎn)法研究會(huì)會(huì)員、成都市律協(xié)破產(chǎn)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員、成都市破產(chǎn)管理人協(xié)會(huì)業(yè)務(wù)指引委員會(huì)主任。

課程提綱

第一講、爛尾樓投資的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)、關(guān)鍵要素、共益?zhèn)顿Y實(shí)務(wù)與案例（時(shí)間：9月11日上午9:00-12:00 ）· 主講嘉賓：何煜，上海東興投資業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人 ，專(zhuān)注于金融風(fēng)險(xiǎn)處置、特殊機(jī)遇投資、破產(chǎn)重整投資。

一、爛尾樓投資：機(jī)遇與挑戰(zhàn)（一）面臨的主要復(fù)雜問(wèn)題解析（二）多方參與主體介紹（三）機(jī)遇與挑戰(zhàn)二、破產(chǎn)類(lèi)型：投資人眼中的破產(chǎn)?（一）司法角度（二）投資人角度（三）破產(chǎn)分類(lèi)解析1、破產(chǎn)清算-實(shí)務(wù)案例2、破產(chǎn)和解-實(shí)務(wù)案例3、破產(chǎn)重整-實(shí)務(wù)案例（四）破產(chǎn)重整各種形式解析及案例1、續(xù)建式重整2、出售式重整3、清算式重整三、關(guān)鍵要素：投資必須要知道的細(xì)節(jié)及方案（一）資金匹配（二）政策支持（三）工程遺留和造價(jià)（四）銷(xiāo)售及市場(chǎng)（五）信用修復(fù)（六）稅務(wù)籌劃四、投資方式：如何參與爛尾樓投資（一）投資參與方式與實(shí)操1、共益?zhèn)灰准軜?gòu)與案例2、償債收購(gòu)——交易架構(gòu)與案例3、承債收購(gòu)——交易架構(gòu)與案例4、資產(chǎn)收購(gòu)——交易架構(gòu)與案例（二）各方式優(yōu)劣勢(shì)比較分析（三）重整投資的實(shí)操流程1、初期——判斷/方案/匹配/整合等2、推進(jìn)期——盡調(diào)/談判/合作方/方案確認(rèn)等3、落地期——過(guò)會(huì)/正式方案/保證金/府院聯(lián)動(dòng)/債權(quán)人大會(huì)/裁定等4、重整執(zhí)行期——監(jiān)管/管理/進(jìn)度/資金收回（四）風(fēng)控措施1、法院裁定2、再開(kāi)發(fā)條件3、抵押4、投后管理（五）清償順序（六）其他準(zhǔn)備五、共益?zhèn)贺?cái)務(wù)投資者的利器（一）交易架構(gòu)（二）優(yōu)先順序（三）改善措施（四）方案要素（五）風(fēng)控措施（六）人和是關(guān)鍵六、互動(dòng)答疑

第二講、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)的重整投資與處置實(shí)務(wù)案例（時(shí)間：9月11日下午13:30-16:30）· 主講嘉賓：焦青偉，鼎暉投資夾層與信用副總裁。曾在信達(dá)資產(chǎn)總部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部，主導(dǎo)或參與投資特殊機(jī)會(huì)項(xiàng)目累計(jì)管理超過(guò)20個(gè)，完成多個(gè)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目的溝通談判及退出，參與設(shè)立信達(dá)不良資產(chǎn)基金、信達(dá)建信夾層并購(gòu)基金。

?一、建立單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)——特點(diǎn)與能力需求（一）單體地產(chǎn)不良的問(wèn)題和特點(diǎn)? 1、基本特點(diǎn)? 2、關(guān)系層面? 3、 資產(chǎn)層面? 4、 資金層面（二）單體地產(chǎn)不良的參與主體能力特點(diǎn)及要求? 1、 基金? 2、 服務(wù)商? 3、開(kāi)發(fā)商（三）項(xiàng)目分析研判、盡調(diào)及預(yù)期方案（四）案例分析二、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)操盤(pán)及賺錢(qián)理論（一）“三二一”核心：三個(gè)問(wèn)題、兩個(gè)大腿、一個(gè)大腦（二）項(xiàng)目投資進(jìn)入時(shí)點(diǎn)（三）抵押物估值（四）稅、費(fèi)估計(jì)（五）房地產(chǎn)不良資產(chǎn)三個(gè)價(jià)值來(lái)源（六）運(yùn)營(yíng)、改造、提升（七）投資策略三、地產(chǎn)不良資產(chǎn)處置案例（一）案例一：和解重整（二）案例二：債務(wù)重整特殊機(jī)會(huì)（三）案例三：破產(chǎn)重整1、不良地產(chǎn)項(xiàng)目生命周期-生氣曲線(xiàn)與投資時(shí)機(jī)2、破產(chǎn)重整分類(lèi)——按投資推進(jìn)視角3、破產(chǎn)重整投資角度解構(gòu)4、實(shí)操案例四、互動(dòng)答疑?啟金·圓桌交流互動(dòng)《共話(huà) · 房地產(chǎn)不良資產(chǎn)（爛尾樓）投資實(shí)務(wù)》（時(shí)間：9月11日下午16:30-18:00）· 參會(huì)嘉賓觀點(diǎn)、業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和需求分享發(fā)言· 現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)題需求探討交流

第三講、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整“投，融，管，退”全鏈條實(shí)務(wù)與案例（時(shí)間：9月12日上午9:00-12:00 ）· 主講嘉賓：郭浙生，常州云鼎創(chuàng)始人/總裁，擁有豐富的不良資產(chǎn)單體項(xiàng)目尤其是房地產(chǎn)項(xiàng)目投資經(jīng)驗(yàn)，曾負(fù)責(zé)主持安徽、江蘇多個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目的破產(chǎn)重整及債務(wù)重組。

一、投：破產(chǎn)重整項(xiàng)目來(lái)源渠道和前期盡職調(diào)查以及成本測(cè)算（一）項(xiàng)目來(lái)源渠道（二）前期盡職調(diào)查及成本測(cè)算（三）前期加強(qiáng)與法院及破產(chǎn)管理人的協(xié)調(diào)溝通（四）稅務(wù)籌劃1、企業(yè)所得稅籌劃2、土地增值稅籌劃及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3、合理合法避稅的途徑二、融：SPV公司GP和LP的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)（一）融前調(diào)查（二）融時(shí)審查（三）融后檢查（四）合規(guī)問(wèn)責(zé)（五）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警（六）預(yù)案措施三、管：依據(jù)《重整計(jì)劃》對(duì)破產(chǎn)企業(yè)信用修復(fù)（一）關(guān)于重整方企業(yè)登記、變更、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等手續(xù)要點(diǎn)1、需將破產(chǎn)企業(yè)在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中，移除出經(jīng)營(yíng)異常范圍2、填制公司登記（備案）申請(qǐng)書(shū)3、提供破產(chǎn)企業(yè)股東會(huì)決議4、公司類(lèi)型和注冊(cè)地變更5、提供重整投資方新申請(qǐng)登記企業(yè)的股東會(huì)決議6、提供法院文書(shū)（二）久懸睡眠賬戶(hù)的銷(xiāo)戶(hù)工作1、前期盡調(diào)時(shí)梳理久懸睡眠賬戶(hù)的銷(xiāo)戶(hù)工作2、撤銷(xiāo)基本賬戶(hù)的前置程序3、管理人、法院聯(lián)動(dòng)機(jī)制（三）關(guān)于重整投資方企業(yè)變更稅務(wù)備案的工作流程1、基本信息變更2、重整前的公司類(lèi)型為臺(tái)港澳法人獨(dú)資3、2016年4月30日前老項(xiàng)目4、預(yù)繳土地增值稅（四）關(guān)于刪除破產(chǎn)公司在全國(guó)失信被執(zhí)行人名單信息的工作1、理論依據(jù)2、具體步驟（五）國(guó)土、住建部門(mén)信用修復(fù)中的風(fēng)險(xiǎn)隱患1、土地、在建工程他項(xiàng)權(quán)證解除的風(fēng)險(xiǎn)隱患2、備案合同查封撤銷(xiāo)3、房地產(chǎn)市場(chǎng)信息系統(tǒng)平臺(tái)解除備案合同登記（六）住建規(guī)劃消防防震部門(mén)信用修復(fù)中的風(fēng)險(xiǎn)隱患（七）問(wèn)題總結(jié)及解決措施四、退：項(xiàng)目整體轉(zhuǎn)讓、部分轉(zhuǎn)讓退出、復(fù)建銷(xiāo)售退出五、互動(dòng)答疑

第四講、房地產(chǎn)不良資產(chǎn)盡職調(diào)查和交易實(shí)務(wù)——以在建工程為例（時(shí)間：9月12日下午13:30-14:30）· 主講嘉賓：張穎，北京大成（成都）律師事務(wù)所 董事/高級(jí)合伙人。約20年的執(zhí)業(yè)律師經(jīng)驗(yàn)和15年以上的公司并購(gòu)、項(xiàng)目投資、企業(yè)運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉企業(yè)和項(xiàng)目投融資程序、對(duì)各類(lèi)金融和證券產(chǎn)品有充分的了解，提供高效專(zhuān)業(yè)的投融資法律服務(wù)。

一、不良資產(chǎn)收購(gòu)盡職調(diào)查清單（一）項(xiàng)目所在公司基本情況及歷史沿革（二）股東、實(shí)際控制人及公司治理情況（三）標(biāo)的資產(chǎn)情況（土地使用權(quán)/在建工程/房產(chǎn)）（四）財(cái)務(wù)及應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)核查（五）關(guān)聯(lián)交易（六）重大合同（施工合同/融資合同）（七）稅務(wù)（八）勞動(dòng)用工及人力資源（九）訴訟仲裁和行政處罰（十）環(huán)境保護(hù)二、不同收購(gòu)模式的盡職調(diào)查重點(diǎn)分析（一）股權(quán)收購(gòu)模式下的盡職調(diào)查重點(diǎn)（二）資產(chǎn)收購(gòu)模式下的盡職調(diào)查重點(diǎn)三、在建工程盡職調(diào)查的關(guān)注要點(diǎn)（一）標(biāo)的資產(chǎn)的取得方式及過(guò)程（二）標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬現(xiàn)狀（三）標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利受限情況（四）標(biāo)的資產(chǎn)的配套情況（五）標(biāo)的資產(chǎn)所屬企業(yè)及項(xiàng)目的稅收繳納情況四、以在建工程為例分析盡職調(diào)查的程序、方法（一）現(xiàn)場(chǎng)踏勘——信息是否一致1、在建工程位置、面積、環(huán)境因素2、工程建設(shè)合同與實(shí)際工程進(jìn)度的匹配性3、配套設(shè)施（水/熱/氣/電/消防等）4、其他方面（二）信息收集與訪(fǎng)談1、按盡職調(diào)查清單收集資料2、訪(fǎng)談報(bào)建/工程/預(yù)算/采招/財(cái)務(wù)/銷(xiāo)售等核心人員（三）外部調(diào)查1、不動(dòng)產(chǎn)登記中心2、建設(shè)管理部門(mén)3、抵押、查封4、與規(guī)劃條件的匹配性5、變更存在限制或禁止的情況（四）與總包單位等核心項(xiàng)目供應(yīng)商進(jìn)行函證和溝通五、盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的處理方案六、互動(dòng)答疑

第五講、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整程序要點(diǎn)、主要問(wèn)題、法律效力與風(fēng)險(xiǎn)（時(shí)間：9月12日下午14:30-16:30）· 主講嘉賓：楊思永，北京大成（成都）律師事務(wù)所合伙人。四川省法學(xué)會(huì)破產(chǎn)法研究會(huì)會(huì)員、成都市律協(xié)破產(chǎn)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員、成都市破產(chǎn)管理人協(xié)會(huì)業(yè)務(wù)指引委員會(huì)主任。

一、破產(chǎn)重整程序的啟動(dòng)（一）重整、清算與和解三種程序的比較（二）企業(yè)破產(chǎn)重整的受理（三）房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整案件受理面臨的難點(diǎn)二、破產(chǎn)重整受理后的法律效力（一）停止計(jì)息（二）解除查封和停止執(zhí)行（三）破產(chǎn)撤銷(xiāo)權(quán)（四）雙方均未履行完畢合同可解除（五）抵押權(quán)暫停行使三、破產(chǎn)重整程序要點(diǎn)（一）兩種管理模式：管理人管理模式與債務(wù)人自行管理模式（二）破產(chǎn)重整程序的主要流程（三）破產(chǎn)債權(quán)的分類(lèi)和清償標(biāo)準(zhǔn)（四）重整計(jì)劃制定與表決四、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整主要問(wèn)題（一）購(gòu)房人權(quán)益保護(hù)問(wèn)題（二）以房抵債效力問(wèn)題（三）售后返租問(wèn)題（四）社會(huì)集資的矛盾化解問(wèn)題（五）建設(shè)工程價(jià)款的優(yōu)先權(quán)問(wèn)題（六）股東權(quán)益調(diào)整與重整投資定價(jià)的主要考量因素五、房地產(chǎn)企業(yè)重整投資的法律風(fēng)險(xiǎn)防范（一）項(xiàng)目土地/規(guī)劃/建設(shè)全流程手續(xù)合規(guī)性調(diào)查（二）股權(quán)調(diào)整、資產(chǎn)查封問(wèn)題能否得到解決（三）未披露債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（四）土地成本與后期稅收風(fēng)險(xiǎn)六、互動(dòng)答疑

參會(huì)人士

■ 商業(yè)銀行、全國(guó)和地方資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司、信托公司、資產(chǎn)交易所、地方金控的相關(guān)人士；■ 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司（集團(tuán)）、地產(chǎn)投資公司、地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司、實(shí)業(yè)集團(tuán)、城投公司、房地產(chǎn)投資基金的相關(guān)人士；■ 國(guó)企或民營(yíng)投資公司、外資投資機(jī)構(gòu)（基金）、不良資產(chǎn)基金、財(cái)富管理公司的相關(guān)人士；■ 破產(chǎn)重整管理人、地產(chǎn)投資咨詢(xún)或商業(yè)策劃公司、律師事務(wù)所、中介和服務(wù)機(jī)構(gòu)的相關(guān)人士。

參會(huì)須知

主辦單位： 啟金智庫(kù)我們，鏈接金融與產(chǎn)業(yè)……秉承“啟明財(cái)智、產(chǎn)金融合、學(xué)研為用”的宗旨，面向金融、企業(yè)、法律、財(cái)稅的相關(guān)專(zhuān)業(yè)人士，在投資銀行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、企業(yè)（項(xiàng)目）財(cái)稅、公司（基金）治理、金融科技等領(lǐng)域，提供培訓(xùn)、論壇、沙龍、咨詢(xún)服務(wù)的智庫(kù)型企業(yè)。

培訓(xùn)時(shí)間： 2021年9月11-12日(周六、周日)9月11日【09:00-12:00，13:30-18:00】9月12日【09:00-12:00，13:30-16:30】培訓(xùn)地點(diǎn)：成都市（報(bào)名后具體通知）

會(huì)議費(fèi)用：?①標(biāo)準(zhǔn)價(jià)：4800元/人。②產(chǎn)融公會(huì)：可使用免費(fèi)名額。（※含參會(huì)費(fèi)/資料費(fèi)/稅費(fèi)/，往返路費(fèi)/住宿/餐飲等均需自理）