房地產(chǎn)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)防控與地產(chǎn)私募基金交易結(jié)構(gòu)實(shí)務(wù)

課程背景

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自2017年2月中基協(xié)的《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理規(guī)范第4號-私募資產(chǎn)管理計(jì)劃投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、項(xiàng)目》發(fā)布后，地產(chǎn)私募基金正式迎來了備案難。2020年3月20日中基協(xié)發(fā)布《關(guān)于公布私募投資基金備案申請材料清單的通知》后，實(shí)際備案通過的產(chǎn)品也越來越少。

2019年8月31日，監(jiān)管部門要求清理整頓地方各類交易場所：截止目前，各地金融資產(chǎn)交易所的債權(quán)類業(yè)務(wù)存量達(dá)8517億元，要求年底化解存量風(fēng)險(xiǎn)的三分之一，2020年6月底再化解三分之一，2020年底前完成存量風(fēng)險(xiǎn)的清理工作。

2019年12月10日至12日召開了中央經(jīng)濟(jì)會議，堅(jiān)持房住不炒定位不變，“穩(wěn)”仍將是2020年房地產(chǎn)政策和市場的主基調(diào)。

2020年4月深圳樓市再次迎來上漲期，而緊隨其后中央乃至地方都再次明確要嚴(yán)控房價(jià)，并鎖定“深圳網(wǎng)紅樓盤”。

2020年新冠疫情對各行各業(yè)造成了巨大的影響，作為依托線下售樓處的房地產(chǎn)行業(yè)也不例外，房地產(chǎn)行業(yè)如何在“?！迸c“機(jī)”中尋求發(fā)展，地產(chǎn)收并購再次成為一個(gè)新的市場機(jī)遇，地產(chǎn)融資也成為了2020年地產(chǎn)行業(yè)的常態(tài)化話題之一。

在此背景下，融易學(xué)金融學(xué)院、中國投行夢工廠、法詢金融學(xué)院特聯(lián)合兩大名師帶來地產(chǎn)股權(quán)投資合規(guī)設(shè)計(jì)與地產(chǎn)私募基金交易設(shè)計(jì)主題課程。

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課程亮點(diǎn)

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01專家面授，100%實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)與MBA式課堂體驗(yàn)終

特邀行業(yè)實(shí)操型專家講師，以國內(nèi)真實(shí)案例素材授課，助力實(shí)操落地。

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02學(xué)前案例預(yù)習(xí)，讓學(xué)習(xí)貫穿始終

在課程前期，參會學(xué)員會收到本次課程案例研討環(huán)節(jié)的案例相關(guān)介紹，以便有針對性的提前預(yù)習(xí)，提升課程學(xué)習(xí)體驗(yàn)。

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03全方面學(xué)習(xí)途徑，讓學(xué)習(xí)更加容易

線上+線下的點(diǎn)到點(diǎn)、面到面全方位幫助您職業(yè)通關(guān)，學(xué)習(xí)優(yōu)異者將獲得融易學(xué)金融學(xué)院官方認(rèn)證。

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04定期組織行業(yè)圈層及大型主題沙龍

圈層拓展及行業(yè)資訊交流，地產(chǎn)行業(yè)的“大咖+互動(dòng)”，把握圈層互動(dòng)，跟蹤市場趨勢。

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導(dǎo)圖

課程大綱

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《房地產(chǎn)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)防控》

6月20日9:00-18:00

一、市場與理念

1.市場

（1）房地產(chǎn)市場

（2）房地產(chǎn)行業(yè)

（3）房地產(chǎn)信托市場

2.理念

（1）基于客戶訴求的房地產(chǎn)信托發(fā)展理念變化

（2）23號文后調(diào)控

（2.1）債性創(chuàng)新被終止，回歸業(yè)務(wù)本源

（2.2）規(guī)模受限，中小信托發(fā)展困難

（2.3）統(tǒng)一監(jiān)管口徑，地區(qū)監(jiān)管政策差異套利結(jié)束

（2.4）地產(chǎn)信托產(chǎn)品類型更清晰，競爭分化

二、風(fēng)控的轉(zhuǎn)變

1.抉擇

2.風(fēng)控意識轉(zhuǎn)變

（1）風(fēng)險(xiǎn)意識

（2）投資意識

（3）管理意識

3.風(fēng)控制度轉(zhuǎn)變

（1）全程化

（2）研究化

（3）責(zé)任化

4.質(zhì)變

三、投前研究

1.區(qū)域市場

（1）經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境

（2）房地產(chǎn)市場環(huán)境

（3）競品環(huán)境

2.項(xiàng)目質(zhì)量

3.操盤能力

4.現(xiàn)金流

5.標(biāo)的公司

6.風(fēng)險(xiǎn)分析

四、項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)

1.一級市場拿地

（1）結(jié)構(gòu)一（開發(fā)商+信托計(jì)劃）

（2）結(jié)構(gòu)二（開發(fā)商+SPC）

（3）結(jié)構(gòu)三（開發(fā)商+信托計(jì)劃+SPC）

（4）結(jié)構(gòu)四（開發(fā)商+原股東+信托計(jì)劃）

2.二級市場并購

3.小股操盤

4.地產(chǎn)基金

5.過渡模式

6.公司治理方案

7.風(fēng)險(xiǎn)控制方案

五、項(xiàng)目管理

1.管理手段

（1）印章證照管理

（2）賬戶管理

（3）財(cái)務(wù)賬簿管理

2.現(xiàn)金流管理

3.進(jìn)度管理

4.成本管理

（1）目標(biāo)成本

（2）合同管理

（3）支出管理

5.收入管理

（1）方案計(jì)劃管理

（2）日常核查管理

6.財(cái)務(wù)規(guī)劃

六、清算退出

1.清算時(shí)點(diǎn)選擇

2.清算方式選擇

3.清算工作階段

4.清算要點(diǎn)

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《地產(chǎn)融資之私募基金交易結(jié)構(gòu)實(shí)務(wù)》

6月21日9:00-17:00

一、最新政國內(nèi)私募基金監(jiān)管政策的演變

1.2005年以前，監(jiān)管基本空白階段

2.2005年-2012年，雙重備案監(jiān)管階段

3.2013年-今，統(tǒng)一監(jiān)管與自律結(jié)合階段

（1） 2013年-2015年，證監(jiān)會正式主持私募股權(quán)基金監(jiān)管

（2）2016年-2017年，證監(jiān)會統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管和中基協(xié)行業(yè)自律相結(jié)合

（3）2018年至今，強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代

5.行業(yè)趨勢展望

二、 地產(chǎn)私募基金詳解

1.國內(nèi)常見的不動(dòng)產(chǎn)私募基金投資方式

（1）夾層投資-三無一有

（2）股權(quán)投資

2.地產(chǎn)股權(quán)私募基金的投資策略

（1）機(jī)會型（Opportunistic）

（2）價(jià)值增加型（Value-Add）

（3）核心+型（Core Plus）

（4）核心型（Core）

3.典型投資結(jié)構(gòu)與流程

（1）明確投資策略

（2）投資項(xiàng)目篩選

（3）市場投資調(diào)研與資產(chǎn)價(jià)格評估

（4）風(fēng)險(xiǎn)評估與收益測算

（5）盡職調(diào)查

（6）風(fēng)險(xiǎn)因素識別及應(yīng)對措施

（7）財(cái)務(wù)模型及分析

（8）財(cái)務(wù)籌劃

（9）交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

4.基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)

5.投后管理體系

（1）發(fā)掘項(xiàng)目價(jià)值點(diǎn)，根據(jù)項(xiàng)目情況對產(chǎn)品定位，優(yōu)化設(shè)計(jì)

（2）預(yù)算與費(fèi)用控制

（3）指導(dǎo)營銷與銷售

（4）工期計(jì)劃與執(zhí)行監(jiān)督

（5）質(zhì)量與成果控制

（6）監(jiān)督運(yùn)營、把控運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

（7）監(jiān)督資產(chǎn)業(yè)績表現(xiàn)

6.主要風(fēng)控措施

（1）把控項(xiàng)目定位、產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案、工期計(jì)劃等

（2）基金委派董事、財(cái)務(wù)、投后管理人員監(jiān)督采購、成本、工程執(zhí)行等

7.退出方式

（1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓

（2）REITs

8.基金管理人：管理股權(quán)投資的核心專業(yè)能力

（1）項(xiàng)目投資評判能力

（2）交易談判與執(zhí)行能力

（3）產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力

（4）項(xiàng)目投后管理能力

（5）項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出能力

9.基金投資者

（1）投資者篩選

（2）投資者教育

（3）投資者信息披露

三、案例研討

（1）穩(wěn)盛投資

（2）UBS金地中國房地產(chǎn)基金

（3）中君泰機(jī)會型投資一期基金

四、行業(yè)趨勢展望

（實(shí)際大綱以現(xiàn)場授課為準(zhǔn)）

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主辦單位

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融易學(xué)金融學(xué)院

融易學(xué)是中國大型線上及線下金融教育平臺，致力為2億職場人群和千萬金融從業(yè)者提供專業(yè)的金融知識教育。融易學(xué)延攬國內(nèi)一流師資，一批享有國際國內(nèi)聲望的經(jīng)濟(jì)學(xué)家、知名教授、實(shí)戰(zhàn)企業(yè)領(lǐng)袖來院講學(xué)，加盟融易學(xué)學(xué)術(shù)委員會，鼎力構(gòu)筑學(xué)院雄厚的經(jīng)濟(jì)、管理、金融教學(xué)基礎(chǔ)和科研實(shí)力，致力成為互聯(lián)網(wǎng)一流的經(jīng)濟(jì)、金融創(chuàng)新型人才黃埔軍校先行者。作為金融領(lǐng)域優(yōu)先提出線上SaaS企業(yè)大學(xué)及線下學(xué)習(xí)方案的提供商，學(xué)院已成功搭建金融細(xì)分基金、證券、銀行、融資租賃、汽車金融、保理、供應(yīng)鏈金融研究院等十三大類專業(yè)性研學(xué)平臺，提供線上課程、線下公開課、企業(yè)內(nèi)訓(xùn)、企業(yè)大學(xué)SaaS系統(tǒng)定制、咨詢顧問、企業(yè)動(dòng)畫定制服務(wù)等六大專業(yè)服務(wù)。

深圳市私募基金協(xié)會

深圳市私募基金協(xié)會成立于2006年，是國內(nèi)第一家專注私募領(lǐng)域的地方性、行業(yè)性、非營利性的社會組織。目前，協(xié)會會員總數(shù)達(dá)300余家，總資產(chǎn)規(guī)模超過上千億元，深創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、鼎心資本、達(dá)晨創(chuàng)投、基石資本、松禾資本、凱豐投資、東方港灣等領(lǐng)軍企業(yè)作為協(xié)會的主要會員單位，為行業(yè)樹立了標(biāo)桿，共同引領(lǐng)行業(yè)健康發(fā)展。作為國內(nèi)第一家以“私募基金”命名的行業(yè)協(xié)會，我們始終以打造“政府靠得住、行業(yè)離不開、會員信得過、國內(nèi)有影響”為工作出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

中國投行夢工廠

中國投行夢工廠Ibankclub Dreamworks，專注為打造中國投行精英而生，是中國投行俱樂部旗下的高端教育品牌！致力于成為培養(yǎng)全球范圍內(nèi)華人金融圈高端金融人士成長的搖籃，聯(lián)合金融行業(yè)資深大咖以及業(yè)內(nèi)頂級金融機(jī)構(gòu)為每一位有志于投身投行的金融人士的成長創(chuàng)造價(jià)值。中國投行夢工廠順應(yīng)時(shí)代潮流，同時(shí)建立高端校友會、定期組織線下高端聚會、路演、沙龍，為投行精英人士打造全方位的國際化頂級金融圈層。

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法詢金融學(xué)院

上海法詢金融是一家提供咨詢 + 培訓(xùn)的專業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，旗下法詢金融 學(xué)院專注于金融全領(lǐng)域知識技能培訓(xùn) ; 金融監(jiān)管研究院專注于金融監(jiān)管政策解讀和咨詢。

目前主要依托法詢金融 APP、線上課程學(xué)習(xí) H5 平臺、4+1 微信公眾號 矩陣這 3 個(gè)平臺，為全中國金融行業(yè)從業(yè)機(jī)構(gòu)和人員， 提供相關(guān)服務(wù)。目前公眾號共計(jì)關(guān)注用戶已超 80 萬，H5 注冊用戶近 20 萬。

秉承培訓(xùn)和咨詢兩大業(yè)務(wù)方向，衍生出 4 大產(chǎn)品 : 線上課程、 線下培訓(xùn)、 企業(yè)內(nèi)訓(xùn)和法規(guī)智庫。

公司擁有研究、運(yùn)營、法規(guī)、技術(shù)、市場 5 個(gè)團(tuán)隊(duì)，研究 + 技術(shù)人員 總數(shù)近 30 人，全面支撐起三大平臺與四大產(chǎn)品。

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支持單位

深圳前海唐譽(yù)投資控股有限公司

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參加人員

證券公司、私募基金、房地產(chǎn)行業(yè)、資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司、律師事務(wù)所等公司。

課程詳情

1、課程天數(shù)：兩天

2、開課時(shí)間：6月20-21日(周六、周日)

3、開課地點(diǎn)：深圳

課程好評

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